Existe-t-il vraiment des investissements sans risque ?

Lorsque les gens parlent d’investissements « sûrs », ils font généralement référence à des placements où ils ne perdront pas d’argent. C’est un désir naturel – personne n’aime voir son solde diminuer. Mais voici la vérité : en matière d’investissement, la sécurité est toujours relative.

Chaque option implique un compromis entre risque et rendement. Certaines protègent votre capital mais ne croissent pas beaucoup. D’autres offrent un potentiel de croissance mais avec des hauts et des bas en cours de route.

Comment les gens perçoivent la sécurité

Pour la plupart des gens, le mot « sûr » signifie une chose : « Je ne perdrai pas d’argent ». Si le solde ne peut pas baisser demain, cela semble sûr. Si une institution garantit le remboursement, cela semble sûr. Si quelque chose a toujours augmenté dans le passé, les gens supposent que c’est sûr pour l’avenir.

Le problème ? Cette définition de la sécurité ne fonctionne qu’à court terme. À long terme, ce qui semble sûr peut en fait comporter des risques cachés comme l’inflation, les fluctuations des taux d’intérêt, ou le danger de sous-performer par rapport à vos besoins.

Les liquidités : comptes d’épargne et certificats de dépôt

À court terme, les liquidités sont ce qu’il y a de plus sûr. La garantie des dépôts protège les dépôts jusqu’à 100 000 euros, ce qui signifie que votre solde ne baissera pas. C’est pourquoi les gens considèrent les comptes d’épargne et les certificats de dépôt comme complètement sûrs – l’État les garantit, et vous ne verrez jamais un chiffre négatif sur votre compte.

Mais ce sentiment de sécurité est trompeur avec le temps. Bien que vous ne perdiez pas d’euros, vous perdez régulièrement du pouvoir d’achat. L’inflation érode ce que cet argent peut acheter, et 10 000 euros aujourd’hui n’achèteront pas ce que 10 000 euros peuvent acheter dans 20 ans. Ainsi, les liquidités offrent une très haute sécurité à court terme mais une faible sécurité à long terme.

Les obligations : un compromis modéré

Les obligations semblent sûres parce qu’elles sont des « revenus fixes » en ce sens que vous attendez des paiements d’intérêts réguliers et le retour de votre capital à l’échéance. Les obligations d’État individuelles détenues jusqu’à l’échéance tiennent cette promesse et sont assez fiables. Mais les fonds obligataires peuvent perdre de la valeur lorsque les taux d’intérêt augmentent, comme cela s’est produit de manière spectaculaire en 2022.

Si vous devez vendre avant l’échéance, ou si vous détenez un fonds obligataire pendant une période de hausse des taux, vous pouvez absolument perdre de l’argent. Ainsi, les obligations offrent une sécurité modérée à court et long terme.

Les ETF de marché total et les fonds indiciels

Le marché boursier peut chuter de 20 à 30% en une seule année, ce qui rend les ETF de marché large risqués à court terme. Les gens y investissent quand même parce qu’historiquement, ces fonds ont offert une croissance bien supérieure à l’inflation sur des décennies. Le marché « revient » toujours, et vous possédez une part de l’ensemble de l’économie plutôt que de parier sur des entreprises individuelles.

Mais il est important de noter que vous devez tenir pendant les baisses pour réaliser la sécurité à long terme. Si vous avez besoin de l’argent bientôt, un krach peut effacer des années de gains avant que vous ayez le temps de récupérer.

Les fonds d’actions avec de solides antécédents

Certains fonds communs de placement ont battu le marché pendant des années, voire des décennies. Les gestionnaires vedettes et les fonds gérés activement avec des antécédents impressionnants ressemblent à des « gagnants ».

Ces fonds peuvent chuter aussi rapidement que l’ensemble du marché à court terme, ils offrent donc une faible sécurité immédiate. Mais qu’en est-il du long terme ? La recherche montre constamment que la plupart des fonds gérés activement échouent à battre le marché avec le temps.

Un portefeuille diversifié : la stratégie équilibrée

« Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier » a du sens intuitivement, et posséder différentes choses semble plus stable. Un portefeuille équilibré d’actions, d’obligations et d’autres actifs peut adoucir les baisses et est l’un des moyens les plus efficaces de réduire le risque tout en assurant la croissance.

Le piège est que lors de grandes baisses, de nombreux actifs chutent ensemble. La diversification réduit le risque de perte catastrophique, mais ne garantit pas les gains d’année en année.

La vraie réponse : la sécurité dépend de l’horizon temporel

Si vous vous demandez « Qu’est-ce qui est sûr ? », la réponse dépend entièrement du moment où vous aurez besoin de l’argent et de ce contre quoi vous vous protégez.

Pour l’argent dont vous avez besoin dans moins de cinq ans, les liquidités et les certificats de dépôt sont les plus sûrs. Pour un horizon de cinq à dix ans, les obligations et un mélange diversifié aident à équilibrer stabilité et croissance. Pour dix ans ou plus, les actions et les fonds indiciels sont votre meilleur pari pour maintenir et faire croître votre pouvoir d’achat face à l’inflation.