Alerte Économique : La FED Maintient les Taux, Trump Riposte, et le Retour des Tarifs Douaniers
Les choses sont sur le point de devenir absolument folles dans le monde économique. En plein milieu d’une pause de 90 jours sur les tarifs douaniers, d’une incertitude économique record et d’une probabilité croissante de récession imminente, la Réserve Fédérale a décidé, il y a quelques heures, de maintenir une nouvelle fois ses taux d’intérêt malgré les menaces publiques de Donald Trump. Cette fois, l’impact risque d’être majeur sur pratiquement tous les aspects financiers.
Un Climat d’Incertitude Sans Précédent
Ces dernières semaines, nous avons assisté à un véritable chaos économique avec :
- Des menaces concernant le licenciement potentiel de Jerome Powell
- Des réactions hostiles de la Chine face à l’augmentation des tarifs douaniers
- Une hausse des prix des produits de consommation courante
- Le début potentiel d’un nouveau marché haussier dans ce qu’on appelle désormais le « reset mondial »
Il est donc crucial d’examiner en détail ce qui se passe réellement, les récentes déclarations de Trump et Jerome Powell, quand les taux d’intérêt sont susceptibles de baisser, et ce que tout cela signifie pour chacun d’entre nous. Car, que cela nous plaise ou non, beaucoup de choses se passent sous la surface dont vous devez être informés.
La Saga Powell-Trump : Peut-on Licencier le Président de la FED ?
Abordons d’emblée l’éléphant dans la pièce que tout le monde se demande : le licenciement potentiel de Jerome Powell. Il y a quelques semaines, Jerome Powell, président de la Réserve Fédérale, a déclaré qu’ils allaient suspendre toute baisse des taux d’intérêt dans l’immédiat car les tarifs douaniers pourraient avoir un impact inflationniste sur les prix dans notre économie.
Puisque leur objectif est de maintenir la stabilité économique sans relancer l’inflation, ils souhaitent adopter une approche plus lente, basée sur les données, et observer l’évolution de la situation avant d’accepter de réduire les taux d’intérêt. C’est exactement l’opposé de ce que souhaite Donald Trump.
C’est pourquoi Trump a déclaré publiquement que « la fin de mandat de Powell ne peut pas arriver assez vite ». Selon lui : « Avec ces coûts qui baissent si bien, il pourrait n’y avoir presque aucune inflation, mais il peut y avoir un ralentissement de l’économie à moins que M. ‘Trop Tard’, un grand perdant, ne baisse les taux d’intérêt maintenant. »
Bien que Trump ait ensuite nuancé certaines de ces déclarations, son raisonnement est assez simple : des taux d’intérêt plus bas pourraient aider à compenser certains des impacts que les tarifs douaniers ont sur notre économie.
Mais concernant le licenciement de Jerome Powell, il semble que Trump n’ait pas l’autorité pour le faire. Sauf que cela pourrait bientôt changer.
Récemment, Jerome Powell a déclaré : « Nous ne sommes pas révocables sauf pour motif valable. Ce que nous faisons est strictement sans considération de facteurs politiques ou autres facteurs extérieurs. » Cela signifie qu’il doit y avoir une raison claire pour le licenciement, autre qu’un simple désaccord sur la politique des taux d’intérêt.
Cependant, la Cour suprême a récemment statué que Trump est autorisé à révoquer des membres indépendants du conseil d’administration. Il y a donc une chance que Trump puisse finalement obtenir gain de cause, bien que cela reste peu probable.
Et c’est probablement pour le mieux. De nombreux économistes soutiennent que si un président a le pouvoir d’influencer la Réserve Fédérale, la confiance dans nos marchés diminuerait, car cela confirmerait que tout pourrait être facilement manipulé pour obtenir n’importe quel résultat souhaité. Ainsi, à l’heure actuelle, une Réserve Fédérale indépendante est probablement la meilleure option pour assurer la stabilité du marché et des prix plus élevés à long terme.
La Guerre des Tarifs : Tensions Croissantes avec la Chine
Le 9 avril, Trump a émis une pause temporaire de 90 jours qui a réduit les tarifs sur toutes les importations à seulement 10%. L’idée était que ce délai serait suffisant pour que d’autres pays commencent à conclure des accords. Et si ce n’est pas le cas d’ici le 8 juillet, les tarifs initiaux seraient remis en vigueur.
Jusqu’à présent, nous n’avons vu aucun accord confirmé. Cela est particulièrement évident avec la Chine, qui est le seul pays à ne pas bénéficier d’une exemption tarifaire. En fait, suite à l’annonce qu’elle était le seul pays exclu d’un accord de 90 jours, la Chine a riposté en imposant un tarif de 125% sur les États-Unis après que les États-Unis ont imposé un tarif de 145% sur la Chine.
Il y a quelques jours, les articles de moins de 800 dollars seront également soumis à ces coûts supplémentaires, fermant une échappatoire qui permettait aux petits vendeurs d’expédier des articles à bas prix sans impact financier. On dit que cela pourrait faire passer le coût de base d’un t-shirt de 10 dollars à 24,50 dollars, répercutant effectivement le coût supplémentaire sur le client.
Bien sûr, en termes de situation actuelle, tout dépend de qui vous écoutez. Par exemple, la Maison Blanche vient de déclarer que les tarifs chinois baisseront considérablement et qu’ils sont activement en pourparlers. Mais la Chine a déclaré officiellement qu’elle est ouverte aux discussions et que « si les États-Unis veulent parler, ils devraient montrer leur sincérité et être prêts à corriger leurs mauvaises pratiques et à annuler les tarifs unilatéraux ».
Au moins, la Chine vient récemment d’exempter de tarifs les importations d’éthane américain ainsi qu’une variété d’autres produits dont leur pays a besoin pour fonctionner. Et beaucoup d’autres accords commerciaux devraient être conclus très bientôt. Nous devons juste être patients…
La Menace d’une Récession se Précise
Toute cette attente et cette incertitude conduisent à la possibilité d’un autre spectre économique effrayant : une récession.
Selon CNN, la peur du marché est toujours proche d’un niveau record, avec 66% des adultes se disant pessimistes ou craintifs concernant l’économie, et 69% considérant qu’une récession économique est au moins quelque peu probable dans l’année à venir.
Et si vous pensez que ce n’est pas possible, les données montrent déjà que cela devient une réalité. Par exemple, le PDG de BlackRock vient de déclarer que de nombreux dirigeants d’entreprise craignent que l’économie américaine ne soit déjà en récession.
Si les conditions ne changent pas, il pourrait s’écouler un mois supplémentaire avant que nous ne commencions à voir des rayons vides. C’est parce que les délais d’expédition entre la Chine et les États-Unis prennent souvent environ 1 à 2 mois.
Comme l’a dit un économiste : « Les porte-conteneurs vers les ports américains s’arrêtent à la mi-fin mai. Les licenciements dans le transport routier et le commerce de détail commencent peu après, et d’ici l’été, c’est la récession. »
Bien sûr, les critiques affirment que des rayons vides sont exagérément dramatiques car de nombreuses entreprises ont pré-acheté des stocks pour faire face à une tempête, et que les craintes de récession vont simplement être une période de désintoxication pour l’économie.
Mais quoi que vous croyiez, cela a le potentiel de devenir une prophétie auto-réalisatrice. Parce que si les gens croient qu’il va y avoir une récession, ils vont réduire leurs dépenses, ce qui provoque par inadvertance la récession qu’ils craignaient en premier lieu.
Ce que Jerome Powell Vient de Dire
Avec la Réserve Fédérale qui maintient fermement sa position ce mois-ci, il n’est pas surprenant que les investisseurs cherchent un endroit où placer leur argent. Après tout, il semble que nous naviguions dans une série d’incertitudes économiques.
Jerome Powell a réitéré il y a quelques heures qu’ils ne baisseraient pas les taux d’intérêt et adopteraient plutôt une approche fondée sur les données, au point qu’ils ne baisseraient les taux que lorsqu’ils seraient certains que l’inflation ne dépasserait pas leur objectif de 2%.
Après tout, ils croient que les tarifs douaniers pourraient être inflationnistes. Il est trop tôt pour dire comment cela va se dérouler, et la dernière chose qu’ils veulent faire est de baisser les taux d’intérêt, que l’inflation revienne et qu’ils doivent ensuite relever les taux avant qu’il ne soit trop tard.
En plus de cela, la Réserve Fédérale a souligné que le marché de l’emploi est très solide, ce qui est incroyablement important pour eux car l’économie, de leur point de vue, n’a pas besoin d’être sauvée et beaucoup de gens s’en sortent très bien.
Bien sûr, en termes de quand ils prévoient de baisser les taux d’intérêt, ils ne nous ont pas donné de calendrier clair, mais ils ont mentionné qu’ils sont ouverts à baisser les taux d’intérêt quand le moment sera venu et quand l’économie sera plus stable ou quand ils commenceront à voir des faiblesses dans le marché de l’emploi ou les dépenses de consommation.
Réalistement, cela ne se produira probablement pas avant juillet ou septembre au plus tôt. Mais même alors, la situation change minute par minute.
Impact sur les Marchés Financiers
Malgré avoir connu certaines des pires pertes ponctuelles quotidiennes de l’histoire, le marché boursier s’est complètement rétabli, ayant augmenté constamment pendant plus d’une semaine d’affilée.
Bien que la volatilité ne soit certainement pas terminée, il y a des signes que nous pourrions examiner qui pourraient nous montrer où les prix pourraient se diriger au cours de la prochaine année.
Cela m’amène à une métrique spéciale appelée l’indicateur « Breath Thrust ». Celui-ci analyse les mouvements soudains du marché pour déterminer les débuts d’un tout nouveau marché haussier. Et depuis 1945, il a été correct 14 fois sur 14, avec des gains moyens de 24,6% au cours des 11 mois suivants.
Devinez ce qui vient de se produire récemment ? C’est exact. L’autre semaine, l’indicateur Brett Thrust a été officiellement confirmé. Et si l’histoire est une indication, cela pourrait être le début d’un tout nouveau marché haussier avec des prix qui augmentent 100% du temps jusqu’à présent.
Bien que je dise cela avec un mot de prudence, même si cela a été précis au cours des 80 dernières années, chaque situation et chaque marché sera différent. Et en ce moment, nous sommes confrontés à un ensemble unique de circonstances qui ne se déroulent pas de la même manière que par le passé.
Bien sûr, cela ne veut pas dire que nous n’avons pas commencé un nouveau marché haussier, mais c’est plutôt un avertissement contre des attentes irréalistes car, comme nous l’avons vu dans le passé, il suffit de quelques remarques désinvoltes pour faire chuter le marché et envoyer les investisseurs dans la panique, et cela doit être pris en considération.
En plus de cela, il y a également une énorme incertitude autour des tarifs, qui sont prévus pour revenir en vigueur début juillet si des accords ne sont pas conclus, un ralentissement des bénéfices des entreprises, qui n’a pas encore été réalisé, et des prévisions globales qui ont été considérablement révisées à la baisse.
Bien que certains analystes estiment qu’un accord commercial avec la Chine est tout ce qu’il faudrait pour nous ramener à des sommets historiques. Et si les taux d’intérêt baissent en même temps, cela pourrait nous pousser encore plus haut.
Le Marché Immobilier : Entre Stabilisation et Inquiétudes
D’une année sur l’autre, les prix des logements ont enregistré une augmentation annuelle de 3,9% en février. Et même si cela semble être une autre augmentation monumentale, les données montrent que les choses commencent à ralentir.
En fait, sur une base mensuelle, les prix nationaux des logements n’ont augmenté que de 0,1%. Cela signale que peut-être les choses commencent à se normaliser.
Bien que, gardez à l’esprit qu’il s’agit de la moyenne à travers le pays. Et certains endroits se portent bien mieux ou bien pire. Par exemple, New York a vu une augmentation de 7,7% par rapport à l’année dernière. Chicago a vu 7% et Cleveland a vu 6,6% comparé à Tampa, qui a diminué de 1,5%.
Mais dans l’ensemble, le marché immobilier a été assez résilient malgré 70% des Américains qui croient que ce n’est pas le bon moment pour acheter.
En plus de cela, Zillow vient de déclarer officiellement qu’ils pensent que les prix des logements seront en fait négatifs pour l’année, chutant de 1,9% pour la première fois depuis la grande crise financière. Selon eux, « la combinaison de l’augmentation des annonces disponibles et des taux hypothécaires élevés signale des baisses de prix potentielles d’ici la fin de l’année. Les acheteurs ont plus d’options et de temps pour décider, et les vendeurs réduisent les prix pour attirer les offres. »
Essentiellement, de leur point de vue, les acheteurs tiennent plus longtemps que les vendeurs ne restent patients, et cela fait tourner les tables.
Évidemment, une baisse de 1,9% n’est pas révolutionnaire, mais c’est une nouvelle qu’il peut y avoir une marge de négociation selon le marché.
Personnellement, d’après ce que j’ai vu, il semble que les gens resserrent leurs économies, réduisent les achats discrétionnaires et constituent un fonds pour les jours difficiles simplement parce qu’ils ne savent pas ce qui va se passer dans l’économie.
Cela signifie certainement que moins d’argent est dépensé actuellement pour le logement. Mais cela signifie également que si notre économie continue à bien se porter, certains de ces fonds pour les jours difficiles pourraient retrouver leur chemin vers le marché immobilier si et quand les taux d’intérêt finissent par baisser.
Perspectives pour l’Avenir
En termes de quand ils prévoient de baisser les taux d’intérêt, ils ne nous ont pas donné de calendrier clair, mais ils ont mentionné qu’ils sont ouverts à baisser les taux d’intérêt quand le moment sera venu et quand l’économie sera plus stable ou quand ils commenceront à voir des faiblesses dans le marché de l’emploi ou les dépenses de consommation.
Réalistement, cela ne se produira probablement pas avant juillet ou septembre au plus tôt. Mais même alors, la situation change minute par minute.
Personnellement, je ne vois pas les taux d’intérêt baisser de sitôt. Mais encore une fois, des choses plus étranges se sont produites. Même si 90% des Américains croient que les tarifs sont inflationnistes, certains économistes soutiennent qu’ils n’auront pas d’impact au-delà de cette année et qu’on pourrait toujours baisser les taux d’intérêt sans faire des ravages sur l’économie.
Honnêtement, tout cela est vraiment au-dessus de mes compétences en tant que simple créateur de contenu. Mais ma philosophie au final est simplement celle-ci : je ne serais pas surpris si nous voyons une autre vente massive, tout comme je ne serais pas surpris si le marché continue de se rallier sur la promesse d’un accord commercial avec la Chine.
Pour moi, c’est vraiment un pile ou face à 50-50 si le marché monte ou redescend. Et c’est pourquoi j’adopte l’approche d’acheter régulièrement sur les marchés, indépendamment de son niveau.
Je sais que cela semble stupide, mais la première chose que je fais chaque matin est d’ouvrir mon téléphone et d’acheter sur les marchés. J’achète des actions américaines, des actions internationales et l’ETF Bitcoin. Et puis j’attends et je recommence le lendemain.
De cette façon, si le marché baisse, super, je peux acheter encore moins cher. Et s’il monte, super, je capture également une partie de la hausse. Je ne vais pas prétendre savoir ce qui va se passer ici, mais je ferai de mon mieux pour vous apporter les nouvelles les plus à jour possible.
Protégez Votre Avenir Financier
Bien que la Réserve Fédérale maintienne fermement sa position ce mois-ci, il n’est pas surprenant que les investisseurs cherchent un endroit où placer leur argent. Après tout, il semble que nous naviguions dans une série d’incertitudes économiques.
C’est pourquoi, lorsqu’il s’agit de protéger votre avenir financier, il ne s’agit pas seulement de savoir où investir, mais aussi de s’assurer que vos proches sont couverts au cas où quelque chose vous arriverait.
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