Comment les Riches s’Enrichissent Davantage Pendant les Krachs Boursiers

Bienvenue sur le blog de Conseils Budget. Si vous suivez les marchés financiers ces derniers temps, vous vous êtes probablement demandé ce qui se passerait si le marché s’effondrait. Que se passe-t-il lors d’un nouveau krach ? La plupart des investisseurs paniquent, mais les personnes fortunées, elles, se préparent. Aujourd’hui, nous allons explorer l’un des outils les plus intelligents que les riches utilisent pour protéger leurs portefeuilles et même générer des profits lorsque les marchés chutent : les options boursières.

Pourquoi les krachs boursiers prennent-ils tant de personnes au dépourvu ?

Les krachs boursiers ne sont pas nécessairement une mauvaise chose. En réalité, ils représentent d’excellentes opportunités d’investissement. Les krachs sont temporaires – ils l’ont toujours été et le seront toujours. Le marché ne va pas s’effondrer à zéro, nous forçant à revenir à l’âge des cavernes.

Les gens auront toujours besoin de produits et services essentiels :
– Du bois pour construire des maisons
– Des chemins de fer pour transporter les matériaux
– Des infrastructures pour acheminer la nourriture
– Des services de communication et d’électricité

Lorsque les actions chutent, ce n’est pas parce que les gens arrêtent de manger, de s’habiller ou d’avoir besoin d’un toit. C’est simplement le résultat de prix gonflés où les investisseurs ont payé trop cher pour les entreprises. Le marché se réajuste, et généralement le pendule descend encore plus bas que nécessaire.

Le problème est que la plupart des investisseurs inexpérimentés font exactement l’inverse de ce qu’ils devraient faire : ils vendent pendant les baisses, réalisant leurs pertes, au lieu de voir ces périodes comme des opportunités d’achat.

Qu’est-ce que les options boursières et comment fonctionnent-elles ?

Les options boursières donnent à leur propriétaire le droit, mais non l’obligation, d’échanger une action à un prix spécifique pendant une période déterminée. En essence, c’est une police d’assurance pour vos investissements.

J’aime particulièrement ce mot « assurance » car il contient le mot « sûr ». La caractéristique déterminante des prix des actions est leur imprévisibilité. Si vous évoluez dans un domaine où les prix changent constamment et que cela vous préoccupe, avoir une certaine sécurité pour contrebalancer cette incertitude vaut la peine d’être payée.

Il existe deux types principaux d’options :

Les options d’achat (call options) – Elles donnent le droit d’acheter une action à un prix déterminé
Les options de vente (put options) – Elles donnent le droit de vendre une action à un prix déterminé

Pour une somme relativement modeste par rapport au prix de l’action, vous pouvez garantir votre capacité à acheter ou vendre à un certain prix. C’est votre choix, vous n’êtes pas obligé de le faire, mais vous en avez la garantie. Et avoir le choix, c’est avoir la liberté.

Comment utiliser les options de vente (puts) pour se protéger d’un krach

L’une des meilleures histoires illustrant l’utilisation des options comme protection est celle de Mark Cuban. Après avoir vendu sa société Broadcast.com à Yahoo pour 5,7 milliards de dollars en actions, Cuban s’est retrouvé avec plus d’un milliard de dollars en actions Yahoo. Le problème ? Il ne pouvait pas vendre ces actions pendant six mois en raison d’une période d’acquisition.

Cuban était vulnérable – si le prix de l’action Yahoo s’effondrait, il ne pouvait rien faire d’autre que regarder sa fortune diminuer. Sa seule option était l’assurance. Il a donc utilisé tout l’argent liquide dont il disposait pour acheter des options de vente (puts) comme police d’assurance sur ses actions pour cette période de six mois.

Il a même été plus malin : il a vendu des options d’achat (calls), promettant de vendre ses actions si elles montaient au-dessus d’un certain prix, et a utilisé cet argent pour financer son assurance. C’est ce qu’on appelle une stratégie de « collar ».

Lorsque le cours de l’action Yahoo a chuté drastiquement, ces options de vente sont devenues, selon ses propres mots, « une fortune ». Il a pu les encaisser sans toucher à ses actions, préservant ainsi son capital et lui permettant d’acheter les Dallas Mavericks par la suite.

Comment appliquer cette stratégie à vos propres investissements

Vous pouvez utiliser les options de deux façons principales pour vous protéger contre un krach :

Acheter des options de vente sur des actions individuelles que vous possédez si vous craignez qu’elles ne baissent. Si cela se produit, vous encaissez l’assurance. L’approche recommandée est de ne jamais vendre l’action elle-même – simplement être compensé pour la baisse, vendre l’option de vente que vous avez achetée, puis acheter plus d’actions au prix bas.
Acheter des options de vente sur l’ensemble du marché (comme le SPX qui suit le S&P 500) pour une protection d’urgence rapide. Cela nécessite une certaine connaissance de la pondération bêta et d’autres concepts, mais peut être efficace pour une protection générale.

L’avantage clé par rapport à une assurance traditionnelle est que vous n’avez pas à renoncer à votre actif. Contrairement à une voiture accidentée que l’assurance récupère avant de vous indemniser, vous pouvez vendre l’assurance (l’option) et conserver votre action. Le prix de l’action peut être « endommagé » (en baisse), mais l’entreprise elle-même n’est généralement pas endommagée. Et le prix peut se réparer de lui-même avec le temps si c’est une bonne entreprise.

La différence entre amateurs et professionnels

La différence fondamentale entre les investisseurs amateurs et professionnels est que :

Les amateurs cherchent à obtenir des gains en capital. Ils essaient d’acheter bas et de vendre haut, et paniquent en cherchant à vendre avant un krach, ce qui ne fait qu’exacerber la chute. Ils se protègent par la diversification, mais lors d’un krach systémique du marché, cela ne les aide pas beaucoup.
Les professionnels se concentrent sur les flux de trésorerie et se protègent avec des assurances et des contrats. Ils utilisent les options pour garantir qu’ils peuvent vendre à un prix élevé si nécessaire, et utilisent les baisses de marché pour accumuler plus d’actions à prix réduit.

Lorsqu’une action passe de 100 € à 5 €, si vous avez le droit de la vendre à 100 €, vous avez une garantie. Vous n’avez même pas besoin de posséder l’action – vous pouvez l’acheter à 5 € et la vendre à 100 €. Ce contrat a ce qu’on appelle une « valeur intrinsèque », et vous pouvez simplement vendre le contrat lui-même, être inondé de liquidités, puis acheter encore plus d’actions au prix bas.

Comment apprendre à utiliser les options de manière responsable

L’apprentissage des options peut sembler intimidant, mais ce n’est pas aussi difficile qu’on pourrait le croire. Les mensonges les plus courants que l’on se raconte sont « c’est trop difficile à apprendre » ou « je ne serais jamais capable de faire ça ». En réalité, même des adolescents peuvent comprendre le concept des options de vente avec le bon enseignement.

Pour apprendre à utiliser les options de manière responsable, il est essentiel de suivre une formation structurée auprès d’experts qui non seulement connaissent le sujet, mais savent aussi l’enseigner. Il existe de nombreux cours spécialisés qui couvrent la gestion avancée des risques et la préparation aux opportunités.

L’important est d’y consacrer des efforts réels. Si vous voulez être bon dans quelque chose, vous devez y mettre de l’effort. Si vous voulez simplement vous y intéresser superficiellement, vous pouvez obtenir des informations superficielles, mais cela ne vous mènera pas loin.

Conclusion

Les krachs boursiers se produisent, mais vous n’êtes pas obligé d’en être victime. Avec les bons outils et la bonne éducation, vous pouvez non seulement vous protéger, mais aussi prospérer pendant ces périodes.

Les options boursières, en particulier les options de vente, offrent un moyen puissant de transformer les baisses de marché en opportunités. Elles vous permettent de :

Protéger la valeur de votre portefeuille
Générer des liquidités pendant les baisses
Acheter plus d’actions à prix réduit
Maintenir vos flux de trésorerie provenant des dividendes

Rappelez-vous que les investisseurs avisés ne voient pas les krachs comme des catastrophes, mais comme des occasions d’enrichissement. Comme le montre l’exemple de Mark Cuban, avec la bonne stratégie, un krach boursier peut devenir l’un des événements les plus lucratifs de votre parcours d’investisseur.

Alors que la plupart des gens paniquent et vendent au pire moment, ceux qui comprennent comment utiliser les options peuvent rester calmes, protéger leur patrimoine et même en sortir plus riches qu’avant.

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