La Crise du Dollar : Comment la FED Déclenche un Reset Monétaire

La situation économique américaine devient de plus en plus préoccupante. À l’heure actuelle, la dette nationale approche les 37 billions de dollars et devrait augmenter d’un billion supplémentaire tous les trois mois. Avec des paiements d’intérêts qui atteignent des sommets historiques, nous devons nous préparer aux conséquences sérieuses qui nous attendent si nous ne prenons pas les mesures nécessaires.

Rien que la semaine dernière, nous avons assisté à une véritable fuite des investisseurs du marché américain. Les taux d’intérêt ont grimpé en flèche, le Bitcoin a atteint des sommets historiques, les investisseurs ont abandonné le dollar, et l’ensemble du système financier a été récemment déclassé – un événement que nous n’avions pas vu depuis la grande crise financière de 2008.

Dans cet article, nous allons examiner en détail ce qui se passe réellement, ce que cela signifie pour vous, pourquoi le milliardaire Ray Dalio affirme que les risques sont plus grands qu’ils n’y paraissent, et quelles mesures concrètes vous pouvez prendre pour vous en sortir, voire même en tirer profit.

La Dette Nationale : Le Début de Tous les Problèmes

Tout commence avec la dette nationale américaine. Imaginez-la comme la quantité d’argent qu’un pays doit constamment emprunter pour rester à flot. Comme le suggère Ray Dalio, ce chiffre devient de jour en jour plus insoutenable, conduisant à ce qu’il appelle « le changement de l’ordre mondial ».

Dalio explique qu’à travers l’histoire, il existe un cycle répétitif qui se produit lorsque les dépenses d’un pays atteignent un point de non-retour. Et selon lui, les États-Unis y sont déjà arrivés.

Lorsqu’un pays ne peut plus soutenir ses propres dettes, il doit choisir entre faire défaut sur ses prêts ou imprimer plus d’argent. Et le choix se porte toujours sur l’impression de monnaie. Cela dévalue la devise, augmente l’inflation et ouvre la voie à une autre devise ou nation pour prendre sa place.

Les Quatre Signes Alarmants Selon Ray Dalio

1. Un Ratio Dette/PIB Dangereux : Actuellement à 122%, ce ratio signifie que les États-Unis dépensent et empruntent plus d’argent qu’ils ne peuvent en produire chaque année. Avec la hausse des taux d’intérêt gouvernementaux, les paiements d’intérêts dépassent maintenant les dépenses consacrées à la défense nationale.

2. La Collision de Trois Forces : La politique monétaire et la dette, les conflits internes et les conflits externes convergent simultanément. Dalio note qu’on accorde beaucoup d’attention aux tarifs douaniers, mais très peu aux circonstances qui les ont causés et aux perturbations majeures qui sont encore à venir.

3. La Division Politique : Selon les sondages, les États-Unis n’ont jamais été aussi divisés politiquement. Il existe d’énormes différences en matière d’éducation, d’opportunités, de revenus et de croyances. Lorsqu’un gouvernement ne peut pas résoudre ces inégalités, les deux côtés luttent avec acharnement pour prendre le contrôle, ce qui diminue la confiance dans le reste du monde.

4. L’Effondrement de l’Ordre Mondial : Dalio estime que l’approche « America First » a remplacé un ordre mondial coopératif multilatéral, qui serait pourtant plus bénéfique pour favoriser la croissance mondiale. Cela se fait au détriment de la bonne volonté à long terme.

Le Déclassement du Crédit Américain : Un Signal d’Alarme

Pour ceux qui ne le savent pas, les États-Unis fonctionnent largement grâce à l’argent emprunté. Ils reçoivent une note de crédit qui indique la probabilité de remboursement de leurs prêts, émis sous forme de bons du Trésor.

Pendant longtemps, les États-Unis étaient considérés comme l’investissement le plus sûr, non seulement parce qu’ils possèdent la monnaie de réserve mondiale, mais aussi parce qu’ils ont un historique parfait de remboursement à temps et sans problème.

Cependant, le 16 mai, l’agence de notation Moody’s a dégradé les perspectives des États-Unis, passant d’une note AAA à AA1, tout en signalant que leurs perspectives étaient passées de « stables » à « négatives ».

Pourquoi ? Moody’s a souligné que le Congrès n’a pas réussi à réduire la dette nationale et les emprunts au cours de la prochaine décennie. Ils prévoient des déficits plus importants à mesure que les dépenses liées aux droits augmentent, tandis que les revenus du gouvernement restent globalement stables. D’importants déficits budgétaires feront grimper la dette publique et les taux d’intérêt, et les performances futures risquent de se détériorer par rapport aux performances passées.

En substance, la dette américaine augmente à un rythme insoutenable. Les revenus ralentissent. Les taux d’intérêt augmentent. D’autres pays semblent plus attractifs en comparaison. Et ils prévoient que d’ici 2035, les paiements d’intérêts représenteront 30% du budget total, ce qui est insensé.

Imaginez que vous ayez besoin de 100 000 € par an pour survivre, et que 30 000 € de cette somme ne soient que des intérêts sur l’argent que vous devez. C’est insoutenable.

La Hausse des Taux d’Intérêt : 5 Raisons Principales

Bien que les États-Unis n’aient jamais officiellement fait défaut sur leur dette, et qu’ils ne le feront probablement jamais, cela indique que les États-Unis devront probablement imprimer de plus en plus d’argent. Et si moins d’investisseurs achètent cette dette, les taux d’intérêt commenceront à augmenter pour cinq raisons principales, selon le Wall Street Journal :

1. Préférence pour les Actions : Plus d’investisseurs se tournent vers le marché boursier plutôt que d’acheter de la dette américaine, ce qui fait grimper les taux d’intérêt pour attirer les acheteurs.

2. Peur de l’Inflation : Les investisseurs sont inquiets de la hausse des prix, et s’ils pensent que les taux d’intérêt seront plus élevés à l’avenir, ils n’ont aucune raison de s’engager maintenant.

3. Inquiétudes sur les Dépenses : Les gens s’inquiètent des dépenses excessives du pays et veulent être compensés pour ce risque supplémentaire.

4. Concurrence Internationale : D’autres pays comme le Japon paient davantage sur leurs propres obligations, ce qui pourrait réduire la demande de dette américaine.

5. Impact des Tarifs Douaniers : Il existe une crainte que les tarifs douaniers poussent d’autres pays à cesser d’acheter des bons du Trésor américains, ce qui ferait grimper encore plus les taux d’intérêt.

L’Intervention de la Réserve Fédérale

Face à cette situation, le responsable des changes de la Deutsche Bank a déclaré que « le mal est fait ». Le marché réévalue l’attrait structurel du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale et subit un processus rapide de « dédollarisation ».

Peu après, la Réserve fédérale est intervenue pour dire qu’elle était prête à intervenir sur les marchés financiers en cas de problèmes de liquidité. En gros, elle rassure tout le monde en disant que si les choses empirent trop, elle interviendra avec la planche à billets pour sauver l’économie.

D’une certaine manière, c’est ce qu’ils font déjà. Après avoir injecté des billions de dollars dans les marchés tout au long de 2020, ils continuent d’acheter des titres adossés à des créances hypothécaires et des bons du Trésor américains, bien qu’à un rythme légèrement plus lent, ce qui suggère qu’ils soutiennent toujours les marchés dans une certaine mesure. Et c’est particulièrement évident quand on voit qu’ils font cela depuis 2008.

L’Insoutenabilité de la Dette

Il n’y a pas moyen de l’édulcorer : notre dette croît à un rythme insoutenable. De plus en plus d’argent est continuellement imprimé dans l’économie, et à un moment donné, cela devient tout simplement insoutenable.

Bien sûr, ils pourraient réduire les dépenses gouvernementales, augmenter les recettes fiscales et commencer lentement à les rembourser, mais plus le temps passe, plus cela semble improbable, surtout lorsqu’on examine les réductions d’impôts.

Actuellement, une nouvelle réforme fiscale est en cours qui vise à prolonger la loi de 2017 sur les réductions d’impôts et l’emploi, à augmenter la déduction fiscale d’État et locale de 10 000 $, à éliminer les taxes sur les pourboires et à réduire la taxe sur les heures supplémentaires, entre autres initiatives.

En termes de paiement pour toutes ces réductions d’impôts, les républicains de la Chambre votent pour augmenter le plafond de la dette fédérale de 4 billions de dollars. En fait, le Yale Budget Lab a calculé que cela ajouterait 3,44 billions au déficit cumulatif au cours de la prochaine décennie si les réductions d’impôts expirent en 2028 et 2029 comme prévu, ou 5 billions si elles sont prolongées. Une autre analyse a révélé que sur les 10 prochaines années, 9 billions supplémentaires pourraient être ajoutés à la dette nationale.

En plus, ce n’est pas un problème démocrate contre républicain. Au cours des 80 dernières années, les deux parties ont fonctionné à perte, à la seule exception de Bill Clinton, qui a augmenté les revenus en partie grâce à la bulle internet, mais seulement de 2,3%.

Qui Détient Cette Dette ?

En termes de propriété de cette dette :
– 42% est détenue par des investisseurs privés américains comme Warren Buffett
– 20% est détenue par des agences gouvernementales
– 13% est détenue par la Réserve fédérale
– Les 25% restants sont détenus par des acheteurs étrangers comme le Japon, le Royaume-Uni et la Chine, un chiffre qui a été multiplié par cinq au cours des 50 dernières années

Cela signifie simplement que, de manière réaliste, la dette publique va devenir de plus en plus difficile à soutenir. Les paiements d’intérêts dépassent déjà le montant consacré à la défense et à Medicare. Et à mesure que la dette devient de plus en plus coûteuse à financer, les répercussions se feront sentir pratiquement partout, car les taux d’intérêt devront augmenter pour attirer de nouveaux capitaux. Et cela, bien sûr, continuera à dévaluer le dollar.

Impact sur l’Économie Réelle

Par exemple, les taux hypothécaires viennent de dépasser à nouveau 7%, le rendement du Trésor à 30 ans a récemment dépassé 5%. Cela signifie que l’emprunt deviendra beaucoup plus coûteux pour la plupart des gens.

Voici ce que Warren Buffett a précédemment déclaré à ce sujet : « Si le taux gouvernemental augmente, le prix de tous les autres investissements doit s’ajuster à la baisse à un niveau qui aligne leurs taux de rendement attendus. Par conséquent, chaque fois que le taux sans risque bouge d’un point de base (0,01%), la valeur de chaque investissement dans le pays change. »

En essence, cela signifie que si les gens perdent confiance dans les États-Unis, les taux d’intérêt devront augmenter pour compenser ce risque supplémentaire. Les prix des autres actifs commenceront probablement à baisser, ce qui signifie que vous êtes plus susceptible d’être affecté.

Que Faire Pour Protéger Vos Finances ?

En ce qui concerne la dette nationale, je vais être honnête, je ne vois pas d’amélioration dans un avenir proche. Le dollar est sur une trajectoire insoutenable. Les dépenses gouvernementales sont hors de contrôle et aucun des deux partis ne veut y remédier.

Est-ce quelque chose qui va faire s’effondrer l’économie du jour au lendemain ? Non. Mais au cours des prochaines décennies, c’est quelque chose à garder à l’esprit, car il faudra bien y faire face un jour. D’ici là, attendez-vous à plus d’impression monétaire, plus de sauvetages, et cela peut continuer pendant très longtemps.

C’est pourquoi, pour la personne moyenne qui souhaite simplement tirer le meilleur parti de ce qui s’offre à elle, voici mes recommandations :

1. Limitez Votre Trésorerie

Cela ne signifie pas que vous ne devriez pas avoir un fonds d’urgence ou de l’argent de côté pour quelque chose que vous économisez, mais cela signifie que vous ne devriez probablement pas rester hors du marché pendant plusieurs années d’affilée. Sinon, vous perdrez du pouvoir d’achat.

2. Diversifiez Vos Investissements

Plus vous répartissez votre argent, plus vous réduisez la volatilité et le risque. C’est l’approche que j’ai adoptée. De cette façon, si un marché chute, les autres devraient plus que compenser.

Par exemple, au cours des 50 dernières années, chaque fois que l’inflation a dépassé 5%, l’or a fourni un rendement réel annuel moyen de 10,35% pendant une période où les actions avaient des rendements négatifs.

3. Ignorez les Nouvelles Négatives

Étude après étude montre que la meilleure chose à faire est simplement de continuer à acheter sur le marché, quel que soit le prix. Ne paniquez pas, ne vendez pas et gardez vos investissements. Sans oublier que si vous manquez seulement les 10 meilleurs jours du marché sur une période de 30 ans, vous réduirez vos rendements de moitié.

4. Maintenez un Revenu Stable

L’un des plus grands risques est simplement de perdre un emploi au moment où le marché est en baisse et où nous entrons en récession. C’est pourquoi il est si important de maintenir un revenu constant pour pouvoir acheter dans ces creux ou au moins réduire vos dépenses afin d’avoir un peu d’argent supplémentaire sur lequel vous replier.

5. Évitez l’Effet de Levier

Il est probablement plus sûr de dire que vous jouez avec le feu chaque fois que vous empruntez de l’argent dans le but d’investir. Ce n’est probablement pas une bonne idée à moins que vous ne sachiez vraiment ce que vous faites ou que vous n’ayez un appétit pour beaucoup de risques.

6. Adaptez Votre Stratégie à Votre Horizon Temporel

Si vous avez besoin d’argent pour un objectif spécifique au cours des 2 à 5 prochaines années, c’est probablement une bonne idée de ne pas tout investir. La réalité est que quelques années ne constituent pas une période suffisamment longue pour garantir que vous allez réellement gagner de l’argent sur les marchés.

Comme nous l’avons vu tout au long de l’histoire, il y a parfois eu des décennies où le marché ne s’est pas rétabli, et vous auriez perdu de l’argent à court terme. Plus votre horizon temporel est long, plus vous avez de chances de réaliser un profit.

Conclusion

Honnêtement, je ne pense pas que notre trajectoire actuelle soit soutenable en termes de dette nationale et de dépenses, mais suivre ces conseils devrait vous donner les meilleures chances de sortir gagnant et rentable à long terme.

La situation économique mondiale est en pleine mutation, avec le dollar américain qui montre des signes de faiblesse croissants. En comprenant les forces en jeu et en adaptant votre stratégie financière en conséquence, vous pouvez non seulement vous protéger, mais potentiellement prospérer dans ce nouvel environnement économique.

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